觀點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)加速?gòu)?fù)蘇以及流動(dòng)性合理充裕下，市場(chǎng)向好邏輯并未發(fā)生改變。國(guó)慶節(jié)后市場(chǎng)連續(xù)跳空上行，帶動(dòng)人氣。而政策刺激力度提振有加，市場(chǎng)迎來(lái)中長(zhǎng)期重要支撐。短期局部利空不影響節(jié)后反彈趨勢(shì)，建議投資者繼續(xù)持倉(cāng)觀望，而輕倉(cāng)以及空倉(cāng)的投資者，可在指數(shù)整理之際，繼續(xù)考慮低吸和加倉(cāng)。此外，近期投資者人數(shù)再次增加以及全面注冊(cè)制不斷推進(jìn)下，市場(chǎng)慢牛格局有望延續(xù)。
近昨日，券商連續(xù)陰跌以及出現(xiàn)閃崩之際，我們也提到：“目前板塊累計(jì)下跌約15%。實(shí)際上，也比較符合技術(shù)調(diào)整的范圍。當(dāng)然，從業(yè)績(jī)上看，三季度券商整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)搶眼，這也給予券商板塊更多的支撐和提振，有效抑制了板塊的下行空間�！�
而今日我們看到，券商板塊開(kāi)盤走強(qiáng)，全天表現(xiàn)搶眼，這個(gè)“牛市旗手”貌似在迷失了許久之后重新歸隊(duì)，也有利于提振市場(chǎng)信心，帶領(lǐng)市場(chǎng)醞釀階段性的重要底部。當(dāng)然，不僅僅是券商的回歸，整個(gè)權(quán)重股的回升，也有效提振市場(chǎng)，而題材股的活躍，也容易激發(fā)市場(chǎng)人氣，最近連續(xù)釋放的成交就是很好的佐證。
除了市場(chǎng)的回升之外，其實(shí)今日也有管理層的呵護(hù)。高層會(huì)議審議通過(guò)《健全上市公司退市機(jī)制實(shí)施方案》、《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的若干意見(jiàn)》。會(huì)議指出，要堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化方向，完善退市標(biāo)準(zhǔn)，簡(jiǎn)化退市程序，拓寬多元退出渠道，嚴(yán)格退市監(jiān)管，完善常態(tài)化退出機(jī)制。監(jiān)管層將持續(xù)對(duì)各類證券違法犯罪活動(dòng)保持“零容忍”的高壓態(tài)勢(shì)，切實(shí)提高違法成本，凈化市場(chǎng)生態(tài)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，推進(jìn)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。實(shí)際上，這對(duì)于市場(chǎng)的呵護(hù)不言而喻，對(duì)于市場(chǎng)的提振也是順理成章的。
回到盤面上，午后市場(chǎng)并沒(méi)有繼續(xù)強(qiáng)攻，而是迎來(lái)高位的震蕩，實(shí)際上也說(shuō)明當(dāng)前并不具備較強(qiáng)的持續(xù)推動(dòng)力，更多的還是階段性的恢復(fù)。對(duì)于市場(chǎng)趨勢(shì)而言，在基本面的強(qiáng)支撐以及流動(dòng)性相對(duì)合理充裕下，目前中期向好的邏輯并沒(méi)有發(fā)生改變。但是短期，市場(chǎng)仍有一定的不確定性縈繞，疊加外圍的干擾，反復(fù)在所難免，所以盡管當(dāng)日反彈，但是不能隨意追進(jìn)，繼續(xù)保留底倉(cāng)下，適當(dāng)做差降低成本。
當(dāng)然，從近期市場(chǎng)多重表現(xiàn)看，伴隨著階段性的“利空”的逐步削弱，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有望逐步下降，在政策的傾斜以及基本面的支撐下，隨著券商等標(biāo)志性板塊的下跌放緩，指數(shù)也有有望醞釀階段性的重要階段底部。
因此，近期技術(shù)調(diào)整不影響市場(chǎng)中期向好趨勢(shì)，對(duì)短期結(jié)構(gòu)性行情影響也不大，更多的是，要敢于在調(diào)整中繼續(xù)進(jìn)行低吸和加倉(cāng)。機(jī)會(huì)方面，重點(diǎn)關(guān)注三個(gè)方向：首先，還是低估值類的周期股。經(jīng)濟(jì)景氣度持續(xù)回升，低估值的周期股或是最大的受益者，無(wú)論是地產(chǎn)、銀行等，其實(shí)整體漲幅不大，而且具備修復(fù)以及補(bǔ)漲的需求；其次，景氣度持續(xù)向好的方向，如新能源汽車、工程機(jī)械，軍工以及消費(fèi)電子等板塊；此外，消費(fèi)以及疫苗概念，尤其是消費(fèi)需求回暖下，可選消費(fèi)的提升空間以及疫苗消息刺激下，疫苗概念的低吸機(jī)會(huì)；當(dāng)然，對(duì)于科技股來(lái)說(shuō)，三季報(bào)以及外圍事件落地之后，反彈的機(jī)會(huì)也是存在的。
