近期創(chuàng)新高成為內(nèi)地和香港股市的熱詞，五糧液、瀘州老窖、美的集團、騰訊、美團、京東等藍籌類標的集體井噴非比尋常，其背后或許昭示出機構(gòu)跨年布局所劍指的方向。
11月首周，無論A股還是港股，主流指數(shù)皆走出了震蕩上揚的K線，資金做多熱情洶涌澎湃。在具體個股中，五糧液、瀘州老窖、美的、騰訊、美團、京東集團等核心資產(chǎn)更是不斷刷新著股價的歷史高點。究其原因，業(yè)內(nèi)人士認為，科技股經(jīng)過之前的回撤，目前調(diào)整的已經(jīng)比較充分。消費板塊中，白酒仍是最具性價比的板塊之一。隨著前期錯殺的優(yōu)質(zhì)個股業(yè)績持續(xù)釋放，中長期來看這批核心資產(chǎn)已具備布局的條件，集體井噴其背后或許昭示出機構(gòu)跨年布局所劍指的方向。
隨著A股和港股市場的震蕩上揚，上周多只個股股價創(chuàng)出新高。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，A股市場中，本周股價創(chuàng)新高的有60家公司；港股市場中，也有38家公司股價同期創(chuàng)出了新高，其中就包含了如五糧液、瀘州老窖、美的集團、比亞迪、寧德時代、美團、京東集團等兩個市場知名的核心資產(chǎn)龍頭公司。
近期，白酒股走勢十分喜人，五糧液、瀘州老窖引領(lǐng)板塊不斷刷新歷史新高。與此同時，家電和汽車板塊近期也是加速上行，家電股上周斬獲10.91%的行業(yè)漲幅，位居行業(yè)漲幅榜首位；汽車股緊隨其后，期間漲幅也高達10.6%。對于多家核心資產(chǎn)公司競賽式創(chuàng)新高，寶鼎投資張亮表示，在疫情的大背景下，經(jīng)濟形勢尚不穩(wěn)定，主流資金依然會對核心資產(chǎn)更為追捧，所以會給出持續(xù)高估值的過程。北京格雷資產(chǎn)張可興則認為，在整個食品飲料板塊中，白酒股是相對最具性價比的子行業(yè)，目前行業(yè)的動態(tài)估值約為48.78倍，相較同一大類行業(yè)的調(diào)味品等子板塊，估值明顯更具優(yōu)勢。
觀察股價不斷刷新高點公司的業(yè)績成長性，隨著A股三季報的收官，上述公司均交出了一份優(yōu)異的“答卷”。身為各行業(yè)的絕對龍頭，公司股價的上漲也同樣離不開機構(gòu)們的扎堆看好并持有。以上周股價不斷創(chuàng)新高的龍頭公司為例，三季度末，持有五糧液的機構(gòu)家數(shù)多達1162家，機構(gòu)參與度僅次于貴州茅臺。其中，明星公募鵬華匠心精選A、易方達藍籌精選、睿遠成長價值A(chǔ)等基金三季度均對公司進行了較大規(guī)模的增持。
同時，美的集團的機構(gòu)參與家數(shù)為841家，排在全部機構(gòu)重倉股持股機構(gòu)數(shù)排名的第5位。持有寧德時代、瀘州老窖、比亞迪等公司的機構(gòu)數(shù)量也均超過百家，分別為730家、339家、157家。而目前雖然港股尚未發(fā)布三季報，但從已經(jīng)落幕的內(nèi)地公募基金三季報數(shù)據(jù)顯示，今年三季度末，參與持有騰訊的公募基金有244家，持有美團的公募基金有166家。
白酒、家電、汽車等可選消費板塊再度成為資金追捧的熱點，一方面得益于行業(yè)景氣上行，另一方面則與需求改善有關(guān)。我國公共衛(wèi)生事件控制卓有成效，隨著餐飲消費復(fù)蘇，三季度部分酒企銷售強勁回升，需求有望持續(xù)回暖，高端白酒批價穩(wěn)中有升，未來提價仍有空間。次高端白酒雖有所分化，但品牌及渠道較強的酒企具備更強的競爭力，行業(yè)集中度將進一步提升，競爭格局有望持續(xù)優(yōu)化。
在原材料價格下行、促銷力度加大以及地產(chǎn)后周期的共同催化之下，以家電為代表的可選消費處于持續(xù)去庫存階段。同時海外復(fù)工節(jié)奏具備不確定性，海外訂單有望繼續(xù)向國內(nèi)集中，在經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇的大背景下，家電行業(yè)景氣有望持續(xù)回升�！缎履茉雌嚠a(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021—2035年)》印發(fā)，從頂層制度上為行業(yè)后續(xù)發(fā)展指明方向，體現(xiàn)了行業(yè)的重要地位。在政策不斷催化以及經(jīng)濟穩(wěn)中向好的背景下，新能源汽車呈現(xiàn)出了產(chǎn)銷兩旺的格局，海內(nèi)外需求共振疊加環(huán)節(jié)漲價將提升行業(yè)景氣度，新能源大方向確定性強。在政策傾斜下，充電樁板塊，上游核心零部件企業(yè)，及布局快充、換電等細分領(lǐng)域都值得重點關(guān)注。
表面看，機構(gòu)資金對業(yè)績優(yōu)異的藍籌類標的瘋狂追捧是創(chuàng)新高的主因，但需要注意的一點是，與去年清一色的僅抱團消費、科技、醫(yī)藥龍頭不同，今年的這種追捧頗有些遍地開花的態(tài)勢，說明資金也在權(quán)衡當前的股價與未來的業(yè)績想象空間，尋求最優(yōu)性價比標的。
