觀點(diǎn)：四季度最重要的靴子落地，疊加市場(chǎng)較強(qiáng)的基本面支撐以及此前調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)的釋放，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好將集中回升。在經(jīng)濟(jì)基本面的加速?gòu)?fù)蘇以及流動(dòng)性合理充裕之下，市場(chǎng)向好趨勢(shì)的邏輯并未發(fā)生改變，結(jié)構(gòu)性行情仍值得期待。短期，順周期板塊集中上行以及滬指一度重返3400點(diǎn)之后，市場(chǎng)跨年行情躍躍欲試，板塊輪動(dòng)機(jī)會(huì)或?qū)⒀永m(xù)。
11月以來(lái)，滬指走勢(shì)搶眼，順周期板塊持續(xù)上行，滬指也逼近了年內(nèi)新高。與之相比，創(chuàng)業(yè)板稍有遜色，多題材板塊表現(xiàn)發(fā)力。但是今日，這種狀態(tài)大幅改善。開(kāi)盤(pán)科技等題材股走勢(shì)較強(qiáng)，隨后題材股全線開(kāi)花，而創(chuàng)業(yè)板也于午后迎來(lái)大漲。此后，權(quán)重股也繼續(xù)乏力，金融股全線拉升下，市場(chǎng)一度上漲超50點(diǎn)，再次逼近年內(nèi)新高。
這里需要留意的是題材股的活躍以及創(chuàng)業(yè)板的大漲。此前周期股之后，我們多次建議逢低關(guān)注科技等題材股，而今，題材股開(kāi)始逐步兌現(xiàn)，市場(chǎng)也迎來(lái)了久違的普漲行情。不過(guò)，盡管如此，普漲中還是有些分化的，比如煤炭、有色等資源股表現(xiàn)差強(qiáng)人意，而生物疫苗、科技等題材表現(xiàn)搶眼，集體反撲。
需要指出的是，昨日高層重磅發(fā)聲下，市場(chǎng)迎來(lái)較大提振，無(wú)論是提高上市公司的質(zhì)量、還是引入長(zhǎng)期資金，對(duì)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)都是積極的。在此前連續(xù)向好的基礎(chǔ)上，指數(shù)乘勝追進(jìn)，迎來(lái)久違的普漲。
值得注意的是，今日創(chuàng)業(yè)板大漲下，結(jié)束了11月中旬以來(lái)的持續(xù)調(diào)整趨勢(shì)，也有望繼續(xù)回升趕上持續(xù)走強(qiáng)的滬指，而市場(chǎng)重要時(shí)刻的來(lái)臨，往往是指數(shù)的共振，也就是說(shuō)，創(chuàng)業(yè)板反彈追上滬指之際，指數(shù)或?qū)⒂瓉?lái)共振，并突破年內(nèi)高點(diǎn)以及向上拓展新的空間。
所以，這里創(chuàng)業(yè)板的上行具有重要的意義。一方面，有助于指數(shù)全線上行，向上拓展新的空間；另一方面，創(chuàng)業(yè)板的上行，也有利于題材股的繼續(xù)表現(xiàn)，也是一旦權(quán)重股沖高回落之后，市場(chǎng)有望新的接力對(duì)象。
所以，久違的普漲下，投資者還可繼續(xù)持股觀望，但需要注意的是，連續(xù)上行之后，面臨年內(nèi)新高的密集成交，市場(chǎng)或有階段性的回撤需求，這里不宜再去對(duì)權(quán)重股進(jìn)行追擊，更多的要適當(dāng)?shù)臏p持撿起持續(xù)拉升的順周期標(biāo)的。而階段性角度，可適當(dāng)?shù)臀饲罢{(diào)整相對(duì)充分的科技以及醫(yī)藥等標(biāo)的。
當(dāng)然，對(duì)于大盤(pán)來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇以及流動(dòng)性合理充裕下，向好趨勢(shì)的邏輯并未改變，也就意味著市場(chǎng)仍有繼續(xù)向上拓展的空間。但這種向上的拓展，還是需要注意一下節(jié)奏，尤其是連續(xù)拉升之后，要注意板塊的輪動(dòng)。建議投資者繼續(xù)堅(jiān)守均衡配置策略，耐心等待新的低吸機(jī)會(huì)以及做好新的調(diào)倉(cāng)換股的準(zhǔn)備。
