觀點(diǎn)：去年四季度以來(lái)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，在經(jīng)濟(jì)基本面的加速?gòu)?fù)蘇以及流動(dòng)性合理充裕之下，市場(chǎng)向好趨勢(shì)的邏輯并未發(fā)生改變。經(jīng)過(guò)機(jī)構(gòu)性震蕩上行之后，隨著市場(chǎng)人氣的恢復(fù)以及賺錢效應(yīng)的提升，兩市有望迎來(lái)共振，發(fā)起春季躁動(dòng)行情。過(guò)去兩年，A股都是開局強(qiáng)勢(shì)，后半年走弱，今年抑或如此，建議關(guān)注上半年尤其是一季度的最佳時(shí)機(jī)。
今日，兩市開盤不一，滬指期間漲跌不一，但始終圍繞昨日收盤位置整理。午后一度跳水下尾盤回升，全天保持強(qiáng)勢(shì)震蕩。
值得注意的是，今日市場(chǎng)一度給人的感覺(jué)就像“漲出來(lái)的股災(zāi)”一樣，盤中漲幅大于5%的不足100家，跌幅大于5%近1300家了，而依舊是3000多家公司下跌，而僅有少數(shù)個(gè)股上漲，如果抓不上市場(chǎng)的主流，那么牛市當(dāng)中也是虧錢的。
此外，今日盤中，滬深300指數(shù)創(chuàng)13年來(lái)新高，在投資者普遍認(rèn)為市場(chǎng)賺指數(shù)不賺錢的時(shí)候，其實(shí)看看滬深300，之所以不斷新高，其實(shí)還是順應(yīng)了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級(jí)，如過(guò)去10年滬深300指數(shù)成分股中科技類占比逐步提升，消費(fèi)類的可選消費(fèi)開始增加，未來(lái)這種趨勢(shì)依然有望延續(xù)甚至加速。
回到盤面上，盡管指數(shù)盤中一度跳水，但是尾盤強(qiáng)勢(shì)收復(fù)，迎來(lái)罕見(jiàn)的6連陽(yáng)，這充分說(shuō)明當(dāng)前市場(chǎng)向好趨勢(shì)的堅(jiān)實(shí)。不過(guò)，歷史行情走勢(shì)也表明，一般5連陽(yáng)以及6連陽(yáng)之后，市場(chǎng)大概率會(huì)有日內(nèi)的調(diào)整，但即便調(diào)整，也不改市場(chǎng)向好的趨勢(shì)，也即開工沒(méi)有回頭箭。
因此，短期不妨趁指數(shù)沖高之際，適當(dāng)對(duì)手中倉(cāng)位進(jìn)行調(diào)整。穩(wěn)健的可整體減倉(cāng)，耐心等待市場(chǎng)可能的調(diào)整。而激進(jìn)的可適當(dāng)調(diào)倉(cāng)換股，尤其是連續(xù)大漲的高位品種，可轉(zhuǎn)為關(guān)注市場(chǎng)超跌以及低估值品種。
具體板塊，建議關(guān)注以下幾個(gè)方向：首先是證券板塊。當(dāng)前市場(chǎng)交投氛圍熱烈，對(duì)券商行業(yè)業(yè)績(jī)提振利好，在資金相對(duì)充裕之下，證券板塊的表現(xiàn)或僅是時(shí)間問(wèn)題；其次是銀行板塊。目前大環(huán)境向好，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，經(jīng)歷去年上半年的讓利實(shí)體壓力逐步緩解，疊加當(dāng)前較低的歷史估值下，其實(shí)銀行股具備一定的投資價(jià)值；第三是軍工板塊。當(dāng)前改變了以往年底業(yè)績(jī)低迷的狀態(tài)，幾年臨近春節(jié)軍工行業(yè)反而異�；钴S，隨著需求的提升，目前訂單不斷，對(duì)行業(yè)的提振以及業(yè)績(jī)的促進(jìn)以后極大的作用，板塊近期也是不斷表現(xiàn)，仍有機(jī)會(huì)可挖；此外，超跌的科技股。以半導(dǎo)體為主，近期多家公司半導(dǎo)體材料欲漲價(jià)，而全年科技的提升也是我們重要的工作之一，疊加全市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的回升以及科技股去年以來(lái)的超跌，目前修復(fù)性需求逐步提高，逢低可重點(diǎn)的關(guān)注。
總體上，經(jīng)濟(jì)加速?gòu)?fù)蘇下基本面支撐較強(qiáng)，而流動(dòng)性合理充裕下市場(chǎng)提振未減。連續(xù)萬(wàn)億的成交下，市場(chǎng)熱情高漲，短期沒(méi)有系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)。而一旦指數(shù)出現(xiàn)調(diào)整，可逢低進(jìn)行積極的低吸。
