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紅五月收官戰(zhàn)創(chuàng)業(yè)板指漲逾2% 兩市成交額上萬億

2021-05-31 18:01:43 來源:東方財(cái)富網(wǎng)   編輯:楊曉春   
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A股今日迎來5月收官戰(zhàn),三大指數(shù)集體收漲,滬指上漲0.41%,收?qǐng)?bào)3615.48點(diǎn),站穩(wěn)3600點(diǎn)整數(shù)關(guān)口;深證成指上漲0.97%,收?qǐng)?bào)14996.38點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指上漲2.38%,收?qǐng)?bào)3309.07點(diǎn),收復(fù)3300點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。兩市合計(jì)成交1.01萬億元,行業(yè)板塊多數(shù)收漲,醫(yī)療板塊強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲。北向資金今日凈買入52.11億元。

從5月整體表現(xiàn)看,滬指累計(jì)上漲近5%,深成指上漲近4%,創(chuàng)業(yè)板指上漲逾7%。

對(duì)于后市大盤走向,機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)表看法。

展望六月,中信證券認(rèn)為,隨著全球大宗商品進(jìn)一步降溫,通脹預(yù)期的高點(diǎn)已過,國(guó)內(nèi)外的貨幣政策約束逐步緩解;宏觀流動(dòng)性外松內(nèi)穩(wěn),市場(chǎng)流動(dòng)性有所改善,外資流入或繼續(xù)超預(yù)期;A股中報(bào)業(yè)績(jī)將分化,大宗商品弱化后,成長(zhǎng)相對(duì)周期將更占優(yōu)。配置上,建議投資者把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì),繼續(xù)布局具備科技+制造雙重屬性的板塊。

海通證券表示,人民幣升值本質(zhì)上源于中國(guó)貿(mào)易順差較大,升值有助于緩解原材料成本壓力,強(qiáng)化外資流入趨勢(shì)。春節(jié)后市場(chǎng)調(diào)整源于通脹擔(dān)憂,目前擔(dān)憂漸弱,企業(yè)盈利擴(kuò)張支撐市場(chǎng)向上,牛市重建中。以茅指數(shù)為代表的各行業(yè)龍頭優(yōu)質(zhì)公司仍是較好配置,守正。盈利增長(zhǎng)較快、順應(yīng)政策方向的智能制造有彈性,出奇。

華泰證券分析,大勢(shì)上繼續(xù)維持中期策略觀點(diǎn):大盤已突破橫盤震蕩狀態(tài),正“補(bǔ)課”反映一季報(bào)整體超市場(chǎng)預(yù)期之下的全年業(yè)績(jī)預(yù)期上調(diào),當(dāng)前至Q3末有望取得正收益。行業(yè)選擇方面,戰(zhàn)術(shù)視角,建議繼續(xù)關(guān)注三條交易主線:1)行業(yè)輪動(dòng)視角,機(jī)械、公路、特鋼、一般零售;2)稀缺產(chǎn)能視角,銅、鋁、玻纖、石膏板、稀土;3)盈利能力視角,通用機(jī)械、自動(dòng)化、醫(yī)療器械、啤酒、面板、半導(dǎo)體、煤炭、裝飾材料。戰(zhàn)略視角,建議配置兩條主線:1)與碳中和、智能化相關(guān)的制造小龍頭;2)消費(fèi)“多極化”崛起和“第二次”下沉。

國(guó)泰君安研判,震蕩不長(zhǎng)久,挑戰(zhàn)四千點(diǎn)。國(guó)君策略于5月23日旗幟鮮明地提出“震蕩不長(zhǎng)久,挑戰(zhàn)四千點(diǎn)”觀點(diǎn),并指出分母端風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)下行是本輪行情的核心驅(qū)動(dòng)。上周上證指數(shù)累計(jì)上漲3.28%站穩(wěn)3600點(diǎn),其中周二上漲2.40%創(chuàng)7個(gè)月以來最大單日漲幅,結(jié)構(gòu)上券商指數(shù)本周大幅領(lǐng)漲亦符合“券商打頭陣”的判斷,邏輯正在逐步兌現(xiàn)之中。值得注意的是,人民幣升值并非當(dāng)前行情核心驅(qū)動(dòng)。盡管受人民幣匯率升破6.4關(guān)口影響本周北上資金創(chuàng)紀(jì)錄流入,但考慮到升值預(yù)期反映充分,以及央行“不能用升值抵消大宗商品價(jià)格上漲影響”和“不要賭人民幣匯率升值或貶值”的表態(tài),未來人民幣匯率雙向波動(dòng)下對(duì)A股影響有限,行情核心驅(qū)動(dòng)仍是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)下行。

興業(yè)證券指出,工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)高增速,出口強(qiáng)勁、內(nèi)需仍在主動(dòng)補(bǔ)庫(kù),經(jīng)濟(jì)維持復(fù)蘇態(tài)勢(shì),經(jīng)濟(jì)整體不悲觀,伴隨著海外強(qiáng)勁復(fù)蘇,甚至有望比大家預(yù)期更樂觀一些。流動(dòng)性“不急轉(zhuǎn)彎”,不緊不松,股市流動(dòng)性較為充裕,外資流入今年流入已超2000億元,F(xiàn)階段處于風(fēng)險(xiǎn)偏好提升、政策暖風(fēng)的窗口期。整體來看,看好市場(chǎng),“百周年”行情自4月份看多以來,正呈現(xiàn)熱火朝天、如火如荼的態(tài)勢(shì)。投資者積極布局,在這一個(gè)階段中,一直強(qiáng)調(diào)的成長(zhǎng)風(fēng)格將是超額收益的主要來源。

廣發(fā)證券分析,人民幣匯率升值,是近期A股打破箱體震蕩的重要力量。A股前期震蕩,反映的是盈利韌性、通脹預(yù)期高企后不再進(jìn)一步上升、流動(dòng)性維持寬松等因素;近期A股打破自3月以來的箱體震蕩向上突破,主因近期人民幣匯率升值較強(qiáng)預(yù)期趨于一致。隨即央行就人民幣匯率問題做出權(quán)威表態(tài),有助于打消部分“噪音”。

安信證券判斷,當(dāng)前美聯(lián)儲(chǔ)顯著鴿派的背景下,全球股市估值容忍度上升,加之A股風(fēng)險(xiǎn)偏好處于有利窗口期,使得A股短期有一個(gè)向上波段。從結(jié)構(gòu)上看,市場(chǎng)呈現(xiàn)一定輪動(dòng)特征,周期率先啟動(dòng)也率先調(diào)整,隨后消費(fèi)走強(qiáng),近期呈現(xiàn)券商、軍工、半導(dǎo)體及科技股接力特征。下一階段,由于流動(dòng)性環(huán)境和風(fēng)險(xiǎn)偏好因素整體依然是有利支持,成長(zhǎng)擴(kuò)散可能繼續(xù),關(guān)注補(bǔ)漲品種和中報(bào)強(qiáng)預(yù)期品種。

中金公司認(rèn)為,隨著指數(shù)點(diǎn)位逐步回升,市場(chǎng)波動(dòng)有可能略有加大,但整體上看,成長(zhǎng)風(fēng)格相對(duì)偏強(qiáng)的格局可能不會(huì)改變。綜合前期市場(chǎng)調(diào)整時(shí)間和幅度、市場(chǎng)情緒以及增長(zhǎng)和政策的預(yù)期,重申“中期調(diào)整”漸進(jìn)尾聲,風(fēng)格逐步重回成長(zhǎng)并逐步降低對(duì)周期的配置?紤]全球疫情后的“錯(cuò)位復(fù)蘇”,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和市場(chǎng)演繹可能遵循“先進(jìn)先出”,需關(guān)注后續(xù)外圍波動(dòng)可能加大的風(fēng)險(xiǎn)。

天風(fēng)證券稱,前期判斷6月中旬到7月中旬,中報(bào)預(yù)告伴隨建黨100周年的窗口期可能給市場(chǎng)帶來反彈的契機(jī)。但是,隨著5月銀行間流動(dòng)性超預(yù)期的寬松、監(jiān)管對(duì)大宗商品價(jià)格的打壓、以及人民幣升破6.4%關(guān)口,反彈窗口期已經(jīng)前移。從反彈持續(xù)性的角度出發(fā),一方面,對(duì)于核心資產(chǎn)的反彈空間,重點(diǎn)關(guān)注6月公募基金發(fā)行熱度能否恢復(fù),若仍然較差,則核心資產(chǎn)估值較難突破震蕩區(qū)間。另一方面,對(duì)于超跌反彈的方向,重點(diǎn)關(guān)注央行是否繼續(xù)對(duì)寬裕的銀行間流動(dòng)性(DR007)保持容忍度,推薦關(guān)注超跌反彈方向中,前期基本面持續(xù)改善(Q2可能繼續(xù)高增長(zhǎng))、但股價(jià)表現(xiàn)較差的軍工上游和半導(dǎo)體。

國(guó)盛證券指出,市場(chǎng)情緒不斷修復(fù),賺錢效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)。把握當(dāng)下,當(dāng)前可能是全年流動(dòng)性最松的時(shí)候。1、海外貨幣寬松繼續(xù),疊加美元貶值人民幣升值,帶動(dòng)外資加速流入,令國(guó)內(nèi)市場(chǎng)分享海外流動(dòng)性外溢。5月27日美聯(lián)儲(chǔ)通過隔夜“逆回購(gòu)”超預(yù)期投放4850億美元流動(dòng)性,突破2015年底歷史記錄。與此同時(shí),5月24日離岸人民幣匯率突破6.4關(guān)口以來,當(dāng)前已進(jìn)一步升至6.36。海外貨幣寬松繼續(xù),疊加人民幣升值,外資正加速流入,5月25日陸股通北上資金流入217億再次刷新歷史記錄。2、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基礎(chǔ)仍較為薄弱,進(jìn)一步緩解市場(chǎng)對(duì)于貨幣政策收緊的預(yù)期。尤其是消費(fèi)端,4月社消增速顯著回落,更需要溫和的政策環(huán)境支撐。3、短期PPI的上行對(duì)貨幣政策制約有限,監(jiān)管層在多個(gè)場(chǎng)合反復(fù)穩(wěn)定貨幣政策預(yù)期。4月30日政治局會(huì)議強(qiáng)調(diào)政策“穩(wěn)定性”、“不急轉(zhuǎn)彎”,預(yù)示政策不會(huì)收緊。4、近期大宗商品價(jià)格回落,通脹壓力有所緩和。監(jiān)管層連續(xù)“點(diǎn)名”大宗商品漲價(jià),近期數(shù)大宗商品,尤其是鋼鐵、煤炭等價(jià)格也顯著回落。5、10年期國(guó)債和3個(gè)月shibor利率仍在下行中,也顯示市場(chǎng)流動(dòng)性仍較為充裕。因此,多方面因素疊加,當(dāng)前可能是全年流動(dòng)性最松的時(shí)候。

 

 

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