A股三大指數(shù)今日集體收跌，其中滬指下跌0.54%，收?qǐng)?bào)3580.11點(diǎn)；深證成指下跌0.98%，收?qǐng)?bào)14716.98點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指下跌0.61%，收?qǐng)?bào)3208.57點(diǎn)。兩市合計(jì)成交9854億元，行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn)，釀酒板塊掀起跌停潮。北向資金今日小幅凈買(mǎi)入3.01億元。
對(duì)于后市大盤(pán)走向，機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)表看法。
東北證券指出，繼續(xù)關(guān)注下檔3580點(diǎn)以及20日均線(xiàn)附近的支撐，傾向于順勢(shì)而為、均衡配置、快速切換的思路在抱團(tuán)賽道股、七一百年行情超跌人氣股以及上游資源、下游制造業(yè)等之間輪動(dòng)；相對(duì)而言，七一百年下的自主可控等題材更能得到市場(chǎng)共鳴些，考慮到創(chuàng)業(yè)板指相對(duì)上證50指數(shù)的過(guò)于背離、需要防范相對(duì)收益的回撤風(fēng)險(xiǎn)，防范6月大額解禁個(gè)股在解禁日附近波動(dòng)的放大。
中金公司認(rèn)為，市場(chǎng)仍將延續(xù)成長(zhǎng)風(fēng)格，但近期原油和商品價(jià)格回升可能再度帶來(lái)通脹隱憂(yōu)，指數(shù)臨近前高后波動(dòng)也難免加大，“輕指數(shù)、重結(jié)構(gòu)”仍是當(dāng)前較好的應(yīng)對(duì)方式。操作建議：輕指數(shù)，重結(jié)構(gòu)，偏成長(zhǎng)。1)泛消費(fèi)領(lǐng)域中議價(jià)能力偏強(qiáng)、盈利壓力較小、景氣程度偏高或者改善的板塊(如汽車(chē)、家電、輕工家居、醫(yī)療、食品飲料等)仍是自下而上的重點(diǎn)；2)保持高景氣的半導(dǎo)體等科技硬件、新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈中上游等；3)老經(jīng)濟(jì)中，部分結(jié)構(gòu)優(yōu)化、且有階段性成長(zhǎng)屬性的原材料(如鋰、銅鋁、龍頭券商等)。
招商證券分析，5月中下旬以來(lái)，股市流動(dòng)性改善驅(qū)動(dòng)A股反彈，人民幣強(qiáng)勢(shì)升值成為重要原因之一。往后看，人民幣匯率將繼續(xù)成為短期影響A股走勢(shì)的重要變量，美聯(lián)儲(chǔ)在不及預(yù)期的就業(yè)和高通脹之間的兩難選擇可能導(dǎo)致人民幣匯率波動(dòng)加劇。匯率的波動(dòng)將通過(guò)外資流向、投資者情緒、進(jìn)出口等方面對(duì)A股造成影響。在當(dāng)前環(huán)境下，主要指數(shù)有望震蕩走平，市場(chǎng)機(jī)會(huì)以階段性局部機(jī)會(huì)為主，選擇高景氣細(xì)分行業(yè)和高業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)個(gè)股α和波段操作α是獲得超額收益的關(guān)鍵。
興業(yè)證券指出，全球資金流動(dòng)時(shí)鐘正流向股市，“夏日行情”不猶豫。興業(yè)證券策略團(tuán)隊(duì)創(chuàng)立的全球資金流動(dòng)時(shí)鐘顯示，本輪市場(chǎng)的上漲，時(shí)間和資金維度都還不夠，市場(chǎng)具備上行動(dòng)力。從時(shí)間維度來(lái)看當(dāng)前美股僅上行7個(gè)月，距離歷史平均的20-30個(gè)月還有1年左右時(shí)間。從資金維度來(lái)看，美國(guó)幾萬(wàn)億的刺激，僅小幾千億流入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，還有較多資金仍有望在未來(lái)一個(gè)階段從貨幣市場(chǎng)逐步流向風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，對(duì)股市上行是較強(qiáng)的動(dòng)力。
安信證券判斷，當(dāng)前美聯(lián)儲(chǔ)顯著鴿派的背景下，全球股市估值容忍度上升，加之A股風(fēng)險(xiǎn)偏好處于有利窗口期，使得A股短期有一個(gè)向上波段。從結(jié)構(gòu)上看，市場(chǎng)呈現(xiàn)一定輪動(dòng)特征，一些主題投資和中小股票相當(dāng)活躍，但對(duì)機(jī)構(gòu)投資者來(lái)說(shuō)核心依然是高景氣賽道。下一階段，由于流動(dòng)性環(huán)境和風(fēng)險(xiǎn)偏好因素整體依然是有利支持，成長(zhǎng)擴(kuò)散可能繼續(xù)，關(guān)注補(bǔ)漲品種和中報(bào)強(qiáng)預(yù)期品種。行業(yè)配置上，當(dāng)前仍可繼續(xù)持有核心賽道中盈利增長(zhǎng)超預(yù)期的品種，以及估值合理受益于疫情修復(fù)的公司，重點(diǎn)關(guān)注非核心資產(chǎn)中的正在孕育中的新主線(xiàn)，自下而上挖掘經(jīng)濟(jì)修復(fù)和轉(zhuǎn)型過(guò)程中被忽視的機(jī)會(huì)。
