A股三大指數(shù)今日震蕩整理，最終收盤漲跌不一，滬指微幅收跌0.07%，收?qǐng)?bào)3536.79點(diǎn)；深證成指上漲0.12%，收?qǐng)?bào)15011.35點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指上漲0.41%，收?qǐng)?bào)3463.79點(diǎn)。兩市成交額回落至一萬(wàn)億下方，今日成交額為9667億元。行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn)，釀酒與鋰電池板塊強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲。北向資金今日凈買入30.64億元。
對(duì)于后市大盤走向，機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)表看法。
首創(chuàng)證券認(rèn)為，股市整體震蕩，中證500或有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。經(jīng)濟(jì)大體平穩(wěn)、流動(dòng)性中性略松，全球貨幣略有收緊，在此背景下，整體估值中性的A股難有大幅上行或下行的空間，預(yù)計(jì)震蕩為主。中證500由于估值較低可能有結(jié)構(gòu)性行情。
中信建投表示，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀態(tài)仍然在平穩(wěn)運(yùn)行中，央行保持了寬松的貨幣政策，統(tǒng)一了市場(chǎng)關(guān)于流動(dòng)性收縮的擔(dān)憂。但估值分化達(dá)到歷史高位，市場(chǎng)的波動(dòng)可能會(huì)加劇，建議投資者把握行業(yè)景氣主線。前期市場(chǎng)大幅度上漲的光伏、EV等行業(yè)是持續(xù)景氣，是市場(chǎng)的核心主線。除此之外，觀察到化工、有色金屬等行業(yè)也維持續(xù)景氣，更具性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，建議投資者關(guān)注。
招商證券研判，6月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)較為積極，在基數(shù)效應(yīng)下，下半年工業(yè)生產(chǎn)增長(zhǎng)可能會(huì)出現(xiàn)一定程度的放緩�？紤]到出口拉動(dòng)以及價(jià)格具有一定的韌性，預(yù)計(jì)三季度工業(yè)企業(yè)中部分行業(yè)需求端具有較強(qiáng)的保障，景氣度也將會(huì)得以延續(xù)。結(jié)合最新經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)中工業(yè)企業(yè)量?jī)r(jià)表現(xiàn)、中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告以及近期行業(yè)利潤(rùn)上調(diào)情況，行業(yè)景氣度較高且業(yè)績(jī)不錯(cuò)的領(lǐng)域及集中在出口導(dǎo)向制造業(yè)、新能源板塊、電子產(chǎn)業(yè)鏈等，這些行業(yè)有望在三季度保持較高的景氣度，建議圍繞半年報(bào)超預(yù)期以及三季報(bào)景氣仍將持續(xù)的方向進(jìn)行布局和調(diào)倉(cāng)。
興業(yè)證券展望，市場(chǎng)整體震蕩為主，關(guān)注7、8月份，國(guó)內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)因素或形成擾動(dòng)和共振，有驚無(wú)險(xiǎn)，沒(méi)有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。重視性價(jià)比，短期不追高，震蕩再布局。1)三季度國(guó)內(nèi)或進(jìn)入化解存量風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)期，化解三大風(fēng)險(xiǎn)，海外美國(guó)8月、9月Taper或收緊預(yù)期可能會(huì)進(jìn)一步發(fā)酵，內(nèi)外共振形成擾動(dòng)。2)進(jìn)入中報(bào)預(yù)告密集期之后，特別是8月進(jìn)入業(yè)績(jī)期，這個(gè)階段對(duì)于科創(chuàng)行情而言，往往容易出現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)理想與短期業(yè)績(jī)現(xiàn)實(shí)交匯時(shí)的震蕩調(diào)整。3)配置層面：成長(zhǎng)方向，短期優(yōu)先推薦軍工，并等待短期市場(chǎng)震蕩而擇機(jī)加倉(cāng)科技、先進(jìn)制造、醫(yī)藥等。價(jià)值方向，聚焦中報(bào)季業(yè)績(jī)超預(yù)期和“雙碳”政策利多，繼續(xù)推薦化工、有色、玻璃等傳統(tǒng)行業(yè)的個(gè)股機(jī)會(huì)，就是具有阿爾法屬性的優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)。
廣發(fā)證券認(rèn)為，A股微觀結(jié)構(gòu)有一定調(diào)整壓力，幅度上難以重現(xiàn)“2月沖擊”。近期投資者主要關(guān)注兩個(gè)問(wèn)題：1)海外流動(dòng)性收緊漸行漸近。判斷美聯(lián)儲(chǔ)Taper將較為溫和，沒(méi)有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。2)微觀結(jié)構(gòu)較為擁擠。A股微觀結(jié)構(gòu)有一定調(diào)整壓力，幅度上難以重現(xiàn)“2月沖擊”。配置上繼續(xù)增持高勝率、高賠率的小盤價(jià)值。綜合供給政策約束、盈利預(yù)期上調(diào)、估值分位數(shù)較低這幾個(gè)條件，小盤價(jià)值中高勝率、高賠率的行業(yè)主要集中在鋼鐵，稀土/鋁，玻璃，化纖等。此外，此前提出，部分熱門成長(zhǎng)賽道的“市值下沉”已經(jīng)進(jìn)行過(guò)半，因此小盤成長(zhǎng)需要結(jié)合高景氣(勝率)與仍有市值下沉空間(賠率)兩個(gè)條件，主要包括光學(xué)光電子/醫(yī)療器械。
