新《證券法》下，市場禁入的外延再次得到擴張和明確。為落實新《證券法》的內(nèi)容，1月15日，證監(jiān)會就修訂《證券市場禁入規(guī)定》(以下簡稱《禁入規(guī)定》)公開征求意見。整體來看，在原有市場禁入類別的基礎(chǔ)上，《禁入規(guī)定》新增了“交易類禁入”類型，明確其適用于嚴(yán)重擾亂證券交易秩序或者交易公平的違法行為。而在市場禁入對象方面，《禁入規(guī)定》將近年來執(zhí)法實踐中已實際被采取市場禁入的自然人投資者和機構(gòu)投資者的交易決策人、各中介機構(gòu)一般工作人員、私募基金從業(yè)人員等人員明確納入禁入對象。 ■21世紀(jì)經(jīng)濟報道
南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝表示，“交易類禁入”類型的引入，讓嚴(yán)重擾亂證券交易秩序或者交易公平的違法者，不僅不得從事相關(guān)業(yè)務(wù)，也不得在證券市場上交易牟利。“嚴(yán)重擾亂證券交易秩序或者交易公平的違法者往往有一定的專業(yè)知識，交易類禁入是對其使用專業(yè)能力從事不法行為的全面禁業(yè)型市場驅(qū)逐式懲戒。”田利輝表示。
川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家陳靂也指出，從范圍上而言，此前監(jiān)管通過“身份類禁入”限定違法違規(guī)者不得擔(dān)任相應(yīng)的高管職位，而新的禁入規(guī)定則不允許在二級市場做任何投資，監(jiān)管尺度進一步擴大。“之前市場上有不少信息披露違法行為，但處罰力度過輕、違法成本較低。在當(dāng)前資本市場對違法行為零容忍的大環(huán)境下，新的規(guī)則調(diào)整后明顯加大了處罰力度，將對相應(yīng)的信披人員或內(nèi)幕消息知情者產(chǎn)生較強的震懾力。”陳靂稱。
