A股今日迎來8月開門紅，三大指數(shù)集體走強，其中滬指上漲1.97%，收報3464.29點；深證成指上漲2.25%，收報14798.16點；創(chuàng)業(yè)板指上漲1.55%，收報3493.36點。市場成交量放大，兩市合計成交1.51萬億元。行業(yè)板塊呈現(xiàn)普漲態(tài)勢，航天航空與釀酒板塊領(lǐng)漲，僅鋼鐵、煤炭、有色金屬板塊逆市下跌。北向資金今日凈買入51.84億元。
對于后市大盤走向，機構(gòu)紛紛發(fā)表看法。
中信證券預(yù)計在8月份，A股市場的極端分化將接近尾聲，成長和價值將重歸均衡，配置上建議成長制造和價值消費兩手抓。首先，內(nèi)外情緒負(fù)面共振的高峰已過，投資者前期對行業(yè)政策的預(yù)期過于悲觀，市場過度反應(yīng)；國內(nèi)行業(yè)政策更重長遠(yuǎn)，是規(guī)范性而非顛覆性的，政策認(rèn)知糾偏后，投資者情緒將緩慢修復(fù)。其次，近期市場資金的羊群效應(yīng)走向極致，增量資金建倉和存量資金調(diào)倉皆集中于成長制造，極端分化下強勢板塊的流動性虹吸效應(yīng)明顯，8月份受市場流動性整體緊平衡的約束漸強，市場結(jié)構(gòu)將由極端分化重歸均衡。最后，8月“弱基本面+強流動性”的宏觀預(yù)期組合不變，國內(nèi)經(jīng)濟的短期擾動不改中期向好趨勢，Delta變種毒株壓制下，歐美經(jīng)濟恢復(fù)、群體免疫、貨幣寬松退出的時點都將后移，信用風(fēng)險約束下銀行間流動性依然寬松。
國泰君安證券表示，近期市場調(diào)整之后到達底部位置，隨上證50企穩(wěn)+中小市值風(fēng)格拉升動力充沛，市場有望蓄勢迎新生�；跓o風(fēng)險利率與風(fēng)險評價下行，把握中盤藍(lán)籌、科技成長。行業(yè)配置：極致的分化下，首選科技成長，重點在二三線標(biāo)的。極致的結(jié)構(gòu)演繹，市場擔(dān)心強勢板塊的回調(diào)。“盈利決勝負(fù)，而非估值比高低”，科技制造的景氣周期+自上而下導(dǎo)向催化，仍是首要推薦的方向。股價高位波動放大難免，但絕未到結(jié)束時。行業(yè)推薦：1)產(chǎn)業(yè)周期向上：半導(dǎo)體(博通集成/晶方科技)/新能車/鋰電(贛鋒鋰業(yè)/星源材質(zhì))/光伏(大全能源)/設(shè)備(至純科技)；2)青黃不接下，盈利估值性價比極佳的周期成長品種，優(yōu)選中期供需穩(wěn)定的：建材(旗濱集團)/鋼鐵(華菱鋼鐵)等；3)向下無空間，拉升處于蓄勢：券商(東方財富)。
安信證券繼續(xù)維持中期策略展望“牛心熊膽，成長為王”的判斷。市場總體呈現(xiàn)出存量博弈的特征，從短期來看，基金發(fā)行與贖回規(guī)模基本相當(dāng)、外資難有大規(guī)模流入、后續(xù)IPO規(guī)模較大等因素可能導(dǎo)致增量資金面臨不利條件，市場向上阻力較大。從基本面來看，受國內(nèi)外疫情再起、國內(nèi)地產(chǎn)周期下行等因素影響，經(jīng)濟下行壓力可能成為未來一個階段市場擔(dān)憂的主要來源，預(yù)計消費持續(xù)疲軟，地產(chǎn)鏈、出口鏈下行壓力較大。從市場風(fēng)險偏好來看，市場對于行業(yè)政策和外資流出的焦慮情緒已經(jīng)基本釋放完畢，繼續(xù)大幅下降的可能性不高。從政策面來看，政治局會議再提“跨周期調(diào)節(jié)”，注重今明兩年宏觀政策銜接，新能源汽車、專精特新中小企業(yè)成為發(fā)展重點，繼續(xù)利好中小成長風(fēng)格在未來的表現(xiàn)。
開源證券研判，市場大幅波動后逐步企穩(wěn)，但波動率并未收斂，投資者不必急于“抄底”，調(diào)整結(jié)構(gòu)仍是核心矛盾。7月30日政治局會議引發(fā)市場熱議，對于周期股而言，即使短期波動，供給短期弱化的同時需求效應(yīng)在強化，而碳中和政策的長期穩(wěn)定性讓利潤中樞上移趨勢進一步確立。短期“量”的增加和長期利潤率中樞抬升下，周期股比商品成為更好投資工具。
