銀行理財產(chǎn)品不再保本了!12月31日,資管新規(guī)過渡期將迎來最后一天,保本理財產(chǎn)品也正式退出歷史舞臺,銀行理財將迎來“真”凈值時代。
銀行理財產(chǎn)品的過渡期就要結(jié)束了,從此以后,銀行理財產(chǎn)品將徹底告別剛性兌付的時代。以往“躺贏”的銀行理財產(chǎn)品不保本了,大家還能買嗎?這幾天,關(guān)于銀行理財還能不能買的話題,在網(wǎng)上鬧得沸沸揚揚。
這事還得從資管新規(guī)說起,對金融圈比較了解的朋友都知道,本來去年就該落地的《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》(銀發(fā)〔2018〕106號,以下簡稱資管新規(guī)),由于疫情影響,央行決定將過渡期延長至2021年底。換句話說,2021年馬上落下帷幕,現(xiàn)在過渡期已經(jīng)快結(jié)束了,明年1月起,資管新規(guī)將正式落地?吹姐y行的理財產(chǎn)品都不保本了,很多儲戶就開始坐不住了。那么普通人買的理財產(chǎn)品安不安全?明年的理財應(yīng)該怎么規(guī)劃?
買理財不“燒腦”
其實,傳統(tǒng)的預(yù)期收益率型理財產(chǎn)品同樣也是不保本的,只是所有的銀行都不敢打破剛性兌付,使得它們實際上成為了保本保收益的產(chǎn)品。這些產(chǎn)品看上去風(fēng)險很低,但風(fēng)險全都轉(zhuǎn)嫁到了銀行頭上,一旦銀行扛不住風(fēng)險,出現(xiàn)資金鏈問題,倒霉的還是投資者。
資管新規(guī)出臺后,銀行理財產(chǎn)品逐步由預(yù)期收益率型轉(zhuǎn)變成凈值型,在收益率曲線上, 由原來的一根向上的斜線,變成了有波動的曲線,投資者的風(fēng)險有所增加,但銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險大大降低了。
銀行理財產(chǎn)品主要有預(yù)期收益型和凈值型兩種。前者具有隱形剛兌的性質(zhì),是曾經(jīng)銀行理財產(chǎn)品的主流;后者為非保本浮動收益型產(chǎn)品,盈虧取決于理財產(chǎn)品實際投資情況。隨著資管新規(guī)的推進,預(yù)期收益型理財產(chǎn)品的生存空間逐步消失。
對于凈值型理財產(chǎn)品,監(jiān)管部門鼓勵采用市值法計量估值。而且明年起,銀行理財產(chǎn)品的會計處理將開始實施新金融工具準(zhǔn)則的原則,攤余成本法估值方式將進一步受限。
對于普通投資者而言,今后購買理財產(chǎn)品需考慮更多因素。首先,關(guān)注業(yè)績比較基準(zhǔn)和成立以來的年化收益率。
業(yè)績比較基準(zhǔn)是理財產(chǎn)品管理人基于過往投資經(jīng)驗,參考同類型產(chǎn)品并結(jié)合市場情況,對產(chǎn)品設(shè)定的投資目標(biāo)。當(dāng)然,這個“Flag”不是拍腦袋定的,而是通過市場情況、投資標(biāo)的、產(chǎn)品類型等一系列因素綜合測算得出的。
其次,關(guān)注產(chǎn)品期限和風(fēng)險等級,根據(jù)手里資金的需求,選擇匹配的產(chǎn)品。
此外,相較以往,投資者還要關(guān)注理財產(chǎn)品本身投資的底層資產(chǎn)特性、管理機構(gòu)的實力等。
目前,不少風(fēng)險等級較低的銀行理財產(chǎn)品以追求絕對收益為主,底層資產(chǎn)安全系數(shù)相對較高,產(chǎn)品運作也比較穩(wěn)健,適合謹慎型和穩(wěn)健型投資者。
還有“穩(wěn)穩(wěn)的幸福”
除了銀行理財產(chǎn)品,還有很多“品性相近”的好兄弟,能幫助投資者獲得“穩(wěn)穩(wěn)的幸福”。
結(jié)構(gòu)性存款不失為優(yōu)質(zhì)選擇。結(jié)構(gòu)性存款由基本存款和衍生品的期權(quán)兩部分組成,絕大多數(shù)屬于保本浮動收益型產(chǎn)品,適用于資金相對充裕、希望獲得較高回報、對金融市場有一定分析能力以及風(fēng)險承受能力的客戶。
網(wǎng)紅產(chǎn)品“固收+”基金同樣值得關(guān)注。“固收+”基金產(chǎn)品具有攻守兼?zhèn)涞奶匦裕?ldquo;守”在于有債券資產(chǎn)作為底倉,具有相對穩(wěn)定性;“攻”在于根據(jù)市場行情,配置權(quán)益資產(chǎn)等爭取增厚收益,具有相對進攻性。
如果投資者可以進行較長期限的投資,大額存單也是不錯的產(chǎn)品。作為大額存款憑證,大額存單不僅納入存款保險保護,收益性也更強,高于同期同檔次的整存整取定期存款。
年金險也是較好的投資選擇。簡單來說,年金險就是投資者先每年給保險公司一筆保費,到約定時間,保險公司再定期給用戶一筆錢(年金)。通過前期的資金投入,投資者可以提前鎖定一定的收益,無懼利率下行的風(fēng)險。
不要把雞蛋放在一個籃子里
從財富保值增值角度來看,投資者可適當(dāng)配置不同類型、不同風(fēng)險收益特征的資產(chǎn),以合理、積極、健康的投資心態(tài)面對未來的不確定性。
流動型資產(chǎn):隨時需要用的錢,主要用于3~6個月的日常開支。常見標(biāo)的如公募基金中的貨幣基金,具備門檻低、波動小、取用靈活等特點。
穩(wěn)健型資產(chǎn):3~6個月以上、3年以內(nèi),有具體用途但不需要隨時動用的錢。這筆錢在盡量不虧損的前提下,根據(jù)時間搭配適合的投資標(biāo)的獲取比現(xiàn)金管理更高的收益,常見標(biāo)的有大額存單、銀行理財產(chǎn)品、“固收+”基金等。
收益型資產(chǎn):留給未來的錢,最好是3~5年甚至更長時間不需要動用的錢,主要用于獲得超額收益。常見標(biāo)的以股票、權(quán)益類基金、公司股權(quán)等為主,做到設(shè)立合理的預(yù)期收益并堅持長期投資,博取更多收益的可能性。
保障型資產(chǎn):屬于保障部分,在不確定的未來中,給生活一定保障。
祝愿每位投資者能夠秉持長期投資、價值投資理念,在金融市場中乘風(fēng)破浪,實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。