去年四季度以來，市場風險偏好回升，在經(jīng)濟基本面的加速復(fù)蘇以及流動性合理充裕之下，市場向好趨勢的邏輯并未發(fā)生改變。經(jīng)過結(jié)構(gòu)性震蕩上行之后，隨著市場人氣的恢復(fù)以及賺錢效應(yīng)的提升，市場春季行情如火如荼，市場賺錢效應(yīng)已然開啟。而連續(xù)上行后，短期要注意謹防踏空，尤其是板塊的踏空。
今日，兩市開盤震蕩，盤中一度上行，延續(xù)此前的震蕩趨勢。不過，午后風云突變，有色、家用電器、國防軍工、食品飲料等板塊大幅走低，指數(shù)突然跳水，權(quán)重板塊以及高位個股一度受挫。
不過，指數(shù)盤中跳水之際，個股上漲數(shù)量并未減少，從漲跌比看，市場上漲個股一度保持2000家以上。這種表現(xiàn)，貌似遠強于此前市場連續(xù)上行中，全場3000多只個股下跌的局面。一個是指數(shù)漲個股跌，一個是指數(shù)跳水，個股上漲，大家愿意選哪個呢？
今年首個交易日以來，兩市放量拉升，除了昨日之外，每日的成交都在萬億之上，市場顯然已經(jīng)進入了春季行情的主升浪當中。而在主升浪的過程中，大市值標的成為了指數(shù)拉升的主力軍，但經(jīng)歷連續(xù)的拉升之后，很多龍頭標的估值高企，短期有整理的需求，而這兩天下跌的也正是各行業(yè)以及細分行業(yè)的龍頭品種。
因此，階段性的操作，還是需要順勢而為，跟著市場的風向走。此前大市值標的拉指數(shù)，目前大市值品種殺估值，而與此同時，低位以及超跌品種開啟反彈之路，這個節(jié)奏還是需要好好的把握。而中期角度，還是應(yīng)該關(guān)注核心資產(chǎn)，畢竟注冊制下，市場資金的青睞仍在于此。
此前我們多次提及，市場一月份是主升浪，很大概率是上下旬上漲概率大，而中旬調(diào)整概率大，目前看這種格局正在上演，但對市場行情趨勢沒有形成較大的影響。指數(shù)整理之后，隨著經(jīng)濟加速復(fù)蘇的支撐和提振繼續(xù)加強，市場也整體處于相對寬松時期，在科技等題材股的發(fā)力下，市場做多熱情再次激發(fā)，指數(shù)仍有繼續(xù)上行的空間。
總體看，大盤主升的邏輯也未變。投資者可繼續(xù)堅守均衡配置策略，只不過階段性強震過程中，切忌追高，適當調(diào)換低位超跌品種當中。而整體上，可繼續(xù)關(guān)注此前持續(xù)提示的幾個方向：一方面，關(guān)注超跌的科技股。尤其是半導(dǎo)體、芯片以及5G等；另一方面，大金融板塊。證券板塊整體調(diào)整下，在業(yè)績的支撐以及市場向好的提振下，隨時將再次扛起反攻大旗，是牛市當中不可或缺的主要力量。而經(jīng)濟持續(xù)回升下，銀行可作為底倉配置繼續(xù)觀望；此外，政策刺激、景氣度回升下，軍工板塊的機會也不錯過，當然如果是疊加業(yè)績預(yù)增等效果可能會更佳。
