牛年開年以來,白酒、醫(yī)藥等龍頭股遭遇重挫,張坤、王宗合、劉彥春、蕭楠,這些明星基金經理管理的產品也難逃此“劫”,持股集中度較高且集中于白酒股的基金,跌幅超過同類型基金平均水平。雖然抱團白酒等“核心資產”的明星基金,最近凈值跌幅較大,引發(fā)投機性的資金不滿,且從去年四季度開始,隨著基金收益率走高,許多明星基金在年末出現(xiàn)數(shù)十億乃至近百億的贖回,節(jié)后A股波動加速了市場對散戶贖回的判斷,但與散戶贖回意愿增強不同,險資等機構投資者卻在逆勢布局,多只ETF基金在最近四個交易日連續(xù)出現(xiàn)份額凈增長。
值得注意的是,“基金”二字已是熱搜榜的“?”,以前則是大賺后高高興興上熱搜,如今卻是“跌跌撞撞”上熱搜,也令很多基民憂心忡忡。那么,應對基金的下跌,投資者該如何正確應對呢?
大跌以后要不要贖回?
關于大跌時要不要贖回,不妨先考慮一下:當初你為什么買基金,當初看好的什么,現(xiàn)在什么改變了什么沒有;還有最重要的,就是贖回之后,又該怎么投資呢?
首先,判斷手里買的這只基金是盲目跟風買入,還是自己經過學習思考買入?假如是盲目跟風買入,你自然很難把握它接下來的走勢。假如是自己經過一番思考買入,自然便會清楚,它接下來的走勢,市場再怎么波動都不會。
其次,大跌時你的應對策略是什么?很多人之所以恐懼大跌,是因為自己沒有做好兩手準備,一跌就開始心慌。所以才會在大跌時非常害怕,不管基金是漲是跌,先贖回來再說。最后發(fā)現(xiàn)自己辛苦大半年,卻給別人當了“小韭菜”。市場變化莫測,我們要有敬畏之心,不管市場漲跌,都要有應對市場的能力。
在投入時盡量以定投入場,假如下跌就制訂加倉計劃,這樣就可以有效地攤薄成本,后面大漲才能獲得超額收益。
最后,你有沒有長期持有的計劃?基金投資短期風險很大,長期持有風險很小,就比如這次大跌,短期來看風險確實很大。但只要你堅持下去了,從長期來看,你便會發(fā)現(xiàn)這點跌幅,也不過是海面上突然激起的一點小漣漪,不足為懼。所以,在贖回之前可以先問問自己,是不是已經做好了長期投資的準備。假如已經做好了,那么在面對每次下跌自然可以心如止水。
贖回有哪些方法?
1.目標盈利點已經達到:在行情好時盈利點可以設置高點比如30%。假如收益率已經達到30%便贖回,假如沒有達到先不用管。
2.重倉股有沒有遇到黑天鵝事件:基金的本質是一籃子股票,假如基金重倉的股票出現(xiàn)了黑天鵝事件,勢必會對基金產生一定的影響,此時考慮贖回也不晚。
3.贖回也要分批次贖回:在贖回時切記一次性把它贖回,因為你一次性把它贖回,假如后續(xù)上漲那么你就賺不到上漲的錢了。分批次贖回,就不會錯過上漲的盈利部分,先把已經盈利的部分贖回,然后再贖回本金的一半,最后當大盤方向有變,把所有的錢全部贖回來。
總而言之,投資基金需要有紀律性,只投自己看得懂且有把握的資產,對于自己看不懂的東西最好是少投或者不投才行。只有紀律性投資才不會害怕短期漲跌,最終取得較好的收益率。
基金大跌該如何補倉?
很多投資者都有每天查看基金凈值的習慣,如果跌了就加倉,跌的多就多加倉;如果漲了就不加倉。這樣做看似很有道理,但如果基金天天跌,手里的閑置資金很快加完,等到市場大幅下跌,真正需要補倉時,反而沒有彈藥了。因此,補倉也是有講究的。單筆加倉需要考慮市場總體跌幅和定投基金的收益率跌幅,制定嚴格的補倉紀律。什么是紀律性?就是要設置跌幅閾值。比如-10%,或-15%,一到就立馬加倉,就像股票的止盈止損點一樣。
比如每下跌5%或者10%加倉一次,直至把手里資金用完。或者每月定投規(guī)定只加倉一次,加倉后即使再次出現(xiàn)下跌也不補倉,直到下一次定投時間。這樣可以控制加倉的次數(shù),防止股市一路下跌,越加越跌的情況出現(xiàn)。
但需要注意的是,如果閾值過大,可能會錯過下跌時平攤低成本的機會;過小,加倉過于頻繁,子彈打光了就尷尬了。
跌幅閾值法:這就需要結合當下的市場決定。遇到一言不合屢創(chuàng)新低的市場,很明顯跌幅閾值就要設置的大一些,比如-10%。如果是震蕩市,可以小些,比如-5%,-8%。當然如果是股票的話,可以適當放大。
小幅的閾值就有點像做波段了?沒錯,當未來市場不明朗,大概率底部震蕩時,用基金來做波段,比股票的風險要小得多。
一直在定投的基金怎么辦?
巴菲特有一個經典的比喻:市場短期是投票機,但是長期來看卻是一臺稱重器。股市短期的震蕩,不會影響上市公司的正常經營。這也是基金定投策略長期有效的原理。
但是為什么能夠堅持定投并最終獲得豐厚收益的人并不多見,原因在于股市炒作風氣比較嚴重,追漲殺跌,人們常常在暴漲時貪婪買入,而又在暴跌時恐懼賣出。基金投資說到底是與人性的對抗,因此特別需要心理建設。投資時要排除主觀情緒的干擾,嚴格執(zhí)行定投計劃,面對恐慌和貪婪都能夠巍然不動,保證堅持定投計劃繼續(xù)下去。真正做到:心中有定投,眼里無下跌。
其實每次大跌之后或者股災過后回頭看,都是市場給我們挖的“黃金坑”。面對市場暴跌,我們要做的很簡單:做好基金去蕪存菁,嚴格執(zhí)行基金定投或者補倉計劃,剩下的就交給時間。
楊曉春